A fondo

El ahorrador conservador: toque un Fondo y le irá mucho mejor

gonzalo-rengifo España es un mercado donde prevalece el ahorrador con un perfil de inversión muy conservador, es más, afirmaría que demasiado conservador. También es cierto que para entender bien la situación de la que venimos, podríamos aplicar el conocido dicho “de aquellos barros, estos lodos”. Durante años, incluso diría que décadas, hemos vivido en la cultura del “piso y del depósito”. La realidad es que llevamos casi un lustro en el que los puntales del ahorrador conservador, no sólo no han dado las rentabilidades esperadas, sino que han sido claramente negativas en términos reales. Ahora bien, estos últimos años hemos disfrutado de unos mercados financieros muy benévolos,  especialmente gracias a los Bancos Centrales que han inundado de liquidez los mercados, al apuntalar la recuperación económica y, por ende,  favoreciendo al incremento de los beneficios de las empresas, que también han obtenido rentabilidades muy interesantes. Durante estos últimos años, los Fondos de Inversión se han erigido con mucha fuerza como una nueva figura para el ahorrador conservador. Esto se debe al enorme esfuerzo de la industria de gestión de activos, que ha sido capaz de desarrollar soluciones de inversión muy eficientes para cualquier perfil de inversión.

Los Fondos, la mejor manera de rentabilizar el patrimonio en el largo plazo

angel-martinez-aldamaLos Fondos de Inversión presentaron en 2018 un comportamiento asimétrico respecto a la naturaleza del ajuste patrimonial. Los partícipes siguieron confiando en este vehículo como el instrumento de ahorro e inversión más adecuado, cerrando el año con unas suscripciones netas positivas de 8.410 millones de euros, pero que no fueron suficientes para compensar el ajuste por valoración, debido a ese mal comportamiento de los mercados financieros que provocó una caída patrimonial en el conjunto del año de 5.572 millones de euros. No obstante, lo cierto es que el patrimonio invertido en Fondos ha crecido en más de 100.000 millones de euros en los últimos cinco años, lo que supone un incremento del 65%. Los Fondos siguen siendo una magnífica opción para rentabilizar nuestro patrimonio en el largo plazo y para estar protegidos en cualquier situación, con la perspectiva de acumular unas rentabilidades atractivas en el largo plazo, siempre ajustadas a cada perfil de riesgo. Además, en este escenario de elevada incertidumbre, resulta más importante que nunca destacar que las entidades cuentan con equipos de gestores profesionales especialistas en diferentes activos y/o mercados financieros: renta fija, renta variable, divisas…así como en la construcción eficiente de carteras combinando activos de diferente naturaleza (Asset Allocation).

 

¿Sabemos quién está detrás de nuestros fondos de inversión?

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Recientemente, hemos presentado el IV Estudio del Observatorio Inverco acerca de la visión de los partícipes sobre los fondos de inversión y sus gestores, del que podemos extraer datos y conclusiones muy interesantes y, al mismo tiempo, ver la evolución de la percepción y conocimiento del partícipe de fondos de inversión en los últimos años. Una de las preguntas “estrella” es sin duda la que se hace al partícipe sobre si sabe quién realiza las inversiones de sus fondos de inversión. Pues bien, la encuesta revela que el 45% de los partícipes conoce que hay un equipo de gestores profesionales, el 25% considera que es el responsable de la entidad, el 14% que es la persona que les asesora, el 11% no lo sabe y el 5% piensa que es el comercial.

Fondos socialmente responsables y desarrollo sostenible

Carmen Gimenez 2018

La estrategia de implementación de la ISR y el nivel de relevancia de los criterios ASG en la gestión de activos son múltiples y más o menos sofisticados. Hay gestores que en la ISR aplican un enfoque basado en la exclusión de determinadas actividades, sectores o países que no cumplen con los estándares mínimos de criterios ASG. La selección de las estrategias de inversión best-in-class es un paso más en el enfoque de ISR, donde el analista evalúa el grado en que cada empresa cumple con los criterios ASG y así se seleccionan aquellas empresas con mejor “nota ASG”. Finalmente, también hay gestores que se implican en las decisiones sobre cuestiones ASG de las compañías en las que invierten participando y ejerciendo el derecho de voto en las Juntas Generales de Accionistas (engagement)

Dudas razonables y respuestas convincentes para invertir en Fondos

Foto Daniel BlancoLos fondos de inversión, denominados legalmente “Instituciones de Inversión Colectiva”, son un vehículo concebido para permitir que los inversores particulares, empresas e instituciones canalicen sus excedentes de liquidez hacia los mercados financieros de renta fija, renta variable y otras clases de activos, de forma mucho más cómoda que si comprasen en directo dichos activos. Entrando en el universo de fondos disponibles en el mercado, hoy podemos invertir en cualquier clase de activo a través de este vehículo. Los más de cien mil fondos existentes en el mercado permiten acceder a activos de renta nacional e internacional.

En definitiva, por rentabilidad, diversificación, gestión profesional, liquidez y transparencia, los fondos de inversión constituyen una alternativa interesante para cualquier ahorrador.

Los Fondos como instrumento óptimo de ahorro

angel-martinez-aldama¿Cuáles son las razones que se esconden detrás de este impulso de los Fondos como producto de ahorro? El escenario de tipos de interés cercanos a cero es sin duda un impulso muy importante, pero también hay otros como la sustancial mejora de la situación económica general, que ha permitido a más españoles contar con más renta disponible y, por tanto, con mayor capacidad de ahorro, sin duda hay que destacar un incremento de la cultura financiera del ahorrador, y también por el esfuerzo de todos los actores implicados. Por un lado, ante el renovado interés de los ahorradores por conocer las diferentes alternativas de inversión que existen, pero también empujado por el trabajo de las entidades y los propios profesionales del sector por fomentar todo tipo de acciones para la promoción de la cultura financiera.

Los millennials y las pensiones

Pablo Hernandez 16En estos días en los que nos encontramos en plena reivindicación de los pensionistas para defender su nivel adquisitivo, he de reconocer que me preocupan más nuestros millennials y el resto de generaciones que están por llegar, dado que para mantener nuestra generosa “tasa de sustitución” por encima del 70% (el porcentaje que representa nuestra pensión con respecto al último salario  antes de jubilarse), deben darse condiciones demográficas y económicas que se nos antojan poco probables

 

Ahorrar con inteligencia: el truco del semáforo

gonzalo-rengifoEl inversor/ahorrador debe ser capaz de definir dónde poner los semáforos,  dentro de su ciclo vital de inversiones y, una vez definidos, solo hace falta guiarse por las luces verde, amarilla y roja. Podemos definir los semáforos por los siguientes aspectos: tipo de ahorro, tipo de inversión, nivel de riesgo, objetivo de rentabilidad y plazo de la inversión.

Debemos tener en cuenta que cualquier planteamiento debe ser dinámico, conforme a la situación personal del ahorrador primero y respecto a la situación y resultados de la inversión en segundo lugar. Es la inversión la que se adecua al ahorrador, y no al revés.

Ya verá como una buena planificación y mantener la disciplina le permitirá circular con muchos semáforos verdes y poder reaccionar a tiempo cuando cambien de color.

 

 

 

Cosas que debes saber sobre los fondos y los planes

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El ahorro financiero de las familias españolas (según datos de Inverco a cierre de septiembre de 2017) había aumentado un 1,9% en esos 9 primeros meses del año. Este crecimiento venía explicado por un 60% de revalorización del ahorro y un 40% por aportaciones netas. Es un buen dato. Pero creo que aún es mejor el hecho de que los españoles habíamos elegido las IICs como el vehículo ideal para canalizar nuestro ahorro, representando ya cerca de 15% de nuestras carteras y los fondos de pensiones el 5,6%

En este contexto, es un buen momento para recordar a los “no creyentes” de los fondos de inversión y los planes de pensiones las ventajas que estos vehículos aportan a nuestra cartera o cesta del ahorro. A saber: transparencia, gestión profesional, facilidad de entrada y salida, diversificación y fiscalidad