A fondo

Más de la mitad de los ahorradores que conocen los criterios ESG, los tienen en cuenta a la hora de invertir

Madrid, 3 de noviembre de 2022.- Uno de cada tres ahorradores españoles reconoce que ha aumentado su interés por la inversión con criterios ESG en los últimos dos años, un porcentaje que se eleva al 54% entre los partícipes de la Generación Z o Centennials. La principal razón que explica el aumento del interés es la creciente oferta de estos productos (34%), seguido de la mayor relevancia de estos criterios en la sociedad (25%), y el estallido de la crisis COVID-19 (24%), que supuso un punto de inflexión que marcó nuevas prioridades en las inversiones. Esta es una de las conclusiones del VI edición del estudio de opinión “Partícipes: visión sobre los Fondos de Inversión y sus gestores”, presentado por el Observatorio Inverco y realizado por Front Query, y que cumple ya diez años.

El 29% de los partícipes en Fondos conoce la inversión con criterios ESG, siete puntos más que hace dos años, aunque alcanza más de la mitad de los dinámicos (54%). Entre quienes ya se han acercado al mundo de la inversión con criterios ESG, un 55% reconoce que los tiene en cuenta a la hora de invertir e incluso tres de cada diez lo hacen, aunque suponga renunciar a una parte de su rentabilidad.

Arantxa López Chicote, miembro del Observatorio Inverco, explica que “la mayor oferta de productos con características ESG ha hecho que aumente el interés de los ahorradores por canalizar sus inversiones a través de esos productos. Las entidades cuentan con nuevos criterios para construir las carteras de Fondos y, en consecuencia, los ahorradores se preocupan del impacto que tendrá su inversión en el desarrollo de una sociedad sostenible, aunque todavía hay un camino por recorrer para dar a conocer este tipo de inversiones”.

La inversión en Fondos de Renta Variable creció un 35% en 2021

La inversión en Fondos de Renta Variable alcanzó en 2021 el 18,8% del volumen total en estos productos, registrando un aumento de casi tres puntos con respecto al año anterior (16%), según el informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información proporcionada por las Gestoras de Fondos de Inversión nacionales a cierre de 2021.

El patrimonio invertido en Fondos alcanzó en 2021 el mayor volumen de activos de toda la serie histórica, hasta alcanzar los 317.547 millones de euros, lo que supone un incremento del 14,8% con respecto al año anterior (por encima de los 40.000 millones). En el caso de los vehículos de Renta Variable, el patrimonio se situó en los 59.698 millones de euros, lo que supone un incremento del 35% con respecto al año anterior (44.261 millones). Por su parte, el porcentaje de la inversión en Fondos Mixtos/Globales/Retorno Absoluto subió en 2021 del 44,6% al 47,3%, y los vehículos Monetarios/Renta Fija disminuyeron ligeramente hasta el 27,6% (frente al 28,6% del año anterior). Baleares, Aragón, Cataluña y Andalucía son las comunidades donde los productos de Renta Fija cuentan con más peso (32,2%, 29,4%, 29,2% y 29,2%, respectivamente).

Este cambio de tendencia en el perfil de riesgo de los partícipes vino derivado de un año marcado por la recuperación de los mercados financieros, principalmente los centrados en acciones. Mientras que en 2020 los partícipes fueron buscando posiciones más conservadoras, a lo largo del pasado ejercicio los partícipes canalizaron sus inversiones hacia posiciones con un mayor componente de renta variable en sus carteras, centradas principalmente en mercados internacionales, buscando un mayor potencial de revalorización.

 

INFOGRAFIA 2

 

 

Los Planes de Empleo como impulsores del ahorro para la jubilación

 

TeresaCaslaTener una perspectiva de ahorro a largo plazo es fundamental para la planificación de una jubilación próspera y segura. La clave está en tener un propósito de ahorro claro y con expectativas razonables, para lo cual es imprescindible planificar desde muy pronto (cuanto antes se inicie la planificación del ahorro para la jubilación, mejor) y ser perseverante en las aportaciones periódicas a nuestra “bolsa” de pensión complementaria.

 

Los planes de pensiones como instrumentos de ahorro e inversión resultan una solución ideal de cara a esta estrategia de planificación para el bienestar financiero de nuestra jubilación. Éstos permiten complementar, a través de capital o rentas adicionales, la pensión pública del sistema de la Seguridad Social.

 

En España, la regulación de los planes de pensiones ha estado avanzando hacia la consecución de un sistema complementario con mucha mayor capilaridad y volumen, que pretende dar respuesta a los retos por los cambios demográficos, el aumento de la esperanza de vida, el descenso de la natalidad y la reducción de trabajadores en activo.

 

Teresa Casla, colaboradora del Observatorio Inverco

EMPIEZA HOY A PLANIFICAR TU JUBILACIÓN

 

JUANmAmIERHay que ser claros, planificar la jubilación no es divertido. Pensar en que vas a hacer, cuando aún te quedan muchos años para llegar a esa situación es un esfuerzo muy elevado ante un entorno futuro lleno de incertidumbre. Todos hemos oído alguna vez eso de “para eso queda mucho”. Pero por contra, a lo largo de nuestra vida dedicamos mucho tiempo a cuestiones mucho menos relevantes. Por ejemplo, ¿Cuantos minutos al día invertimos en elegir qué programa de televisión o qué serie elegir? Si dedica 10 minutos al día en elegir una serie de Netflix pasados 25 años habrá dedicado más de dos meses de su vida únicamente a eso. En cambio, cuando tenemos que dedicar el tiempo a un reto más importante como es tomar decisiones que nos afecten a una gran parte de nuestra vida futura la dedicación es mucho menor, o en el peor de los casos acabamos por inercia finalmente sin tomar ninguna decisión. Pero es necesario pararse y pensar en ello. Por fortuna, vamos a vivir muchos años tras la jubilación (la esperanza de vida en España al cumplir 65 años es de más de 20 años según los últimos datos del Ministerio de Sanidad) y lo que sabemos es que las decisiones que hay que tomar para la jubilación hay que tomarlas cuanto antes y no cuando solo queden unos meses para llegar a ella porque ya que entonces será tarde.

 

 

Juanma Mier Payno, experto del Observatorio Inverco

La ventaja de la inversión en Planes de Pensiones en el escenario post COVID-19

ArantxaLopezLa pandemia del COVID-19 ha acelerado muchos cambios estructurales y modificado muchos aspectos de nuestra vida. Nos ha hecho plantearnos cómo queremos nuestra vida en un futuro. Para ello, es fundamental una adecuada planificación financiera que asegure una respuesta a cómo complementar mi pensión pública.

El tiempo pasa y, a veces, nos da la sensación de que más deprisa de lo que nos gustaría. Por el camino, nos surge la duda de cuándo es el mejor momento para empezar a ahorrar para la jubilación. La respuesta es siempre la misma: ayer. Cuanto antes empecemos, más capacidad y tiempo tendremos para conseguir hacer esa “bolsita de ahorro” dedicada a ese momento maravilloso. Y con tiempo suficiente, el esfuerzo es menor. Es algo que debemos inculcar a los más jóvenes y sensibilizar a toda la sociedad desde el principio. Si queremos mantener un cierto nivel de vida cuando nos jubilemos, tendremos que programar nuestras necesidades futuras desde el momento presente. “Te darás cuenta que lo que hoy parece un sacrificio, mañana terminará siendo el mayor logro de tu vida”.

“Un viaje de mil millas ha de comenzar con un simple paso” – Lao Tzu

Arantxa López Chicote, experta del Observatorio Inverco

A las trincheras que viene la inflación

GONZALO RENGIFO 2El ahorrador conservador siempre ha tenido una especial predilección por los depósitos, es sencillo, viene dentro del paquete de servicios bancarios, y, de hecho, supone dejar a nuestros ahorros ligados exclusivamente al tipo de interés establecido como remuneración de dichas cuentas.  Tradicionalmente hemos sido más propensos a atrincherarnos en los depósitos, pero el mejor resguardo ya no está en los depósitos sino en los Fondos de Inversión.

Desde la gran crisis financiera (2008) los depósitos han ido perdiendo paulatinamente su atractivo, primero porque los tipos a lo que se remuneraban los depósitos eran cada día más exiguos llegando a un punto, a partir del 2020, en los que se dejó de remunerar, nos están cobrando por mantener liquidez en cuenta.

Por otro lado, en los últimos diez años el nivel de ahorro se ha disparado y entramos en este ciclo de volatilidad y desaceleración, con niveles récord de ahorros y Fondos de Inversión por parte de los hogares. A nivel de Fondos de Inversión hemos pasado de menos de 150.000 millones de euros en 2010 a rozar los 450.000 millones de euros en 2021, es decir, hemos triplicado nuestro ahorro. Y lo que es más sorprendente, en depósitos las familias españolas tenían unos 900.000 millones de euros en depósitos en 2010 y entramos en el 2022 con casi 980.000 millones de euros.

Gonzalo Rengifo Abbad, experto del Observatorio Inverco

Un breve recorrido por la sostenibilidad en la gestión de activos

JUANmAmIEREn las últimas décadas se ha puesto de manifiesto la necesidad de tomar medidas y fijar objetivos que nos permitan contar con un mundo más sostenible, tanto desde el punto de vista ambiental y social, como de buen gobierno. Al igual que en otros sectores, la industria de gestión de activos no es ajena a esta demanda colectiva de aplicar criterios de inversión socialmente responsable en sus vehículos de inversión. Es necesario invertir con criterios ESG no solo desde un punto de vista ético, sino también desde una visión de largo plazo ya que aquellos que se ocupen con más esfuerzo en adoptar estas medidas serán quienes se encuentren mejor preparados para el futuro.

En este sentido cuando analizamos la sostenibilidad en el sector de gestión de activos es necesario destacar cómo ésta lleva décadas dando pasos para su desarrollo, y cómo estos cambios se han ido incorporando en las prácticas habituales no solo de gestión sino en toda su cadena de valor.

La preocupación por implementar criterios de inversión socialmente responsable en los Fondos de Inversión y Fondos de Pensiones no es nada nuevo. Como ejemplo, los Principios de Inversión Socialmente Responsable promovidos por Naciones Unidas llevan desarrollándose desde el año 2006. Estos principios nacen con el objetivo de lograr un sistema financiero global más sostenible mediante la creación de valor a largo plazo. Ya que estos principios «recompensarán la inversión socialmente a largo plazo y beneficiarán al medio ambiente y a la sociedad en su conjunto». Prueba del éxito de esta iniciativa es que en su inicio tan solo contaba con 63 entidades firmantes con 8,5 billones de dólares de patrimonio bajo gestión, y el pasado 2021 ya existen 3.826 firmantes con más de 150 billones de dólares de patrimonio bajo gestión, siendo integrantes de la misma los principales agentes del mercado.

Juan Manuel Mier Payno, experto del Observatorio Inverco

Lecciones económicas tras dos años de pandemia

AnaMartinSantaOlallaLa pandemia ha puesto a prueba lo que creíamos saber, lo que sabíamos y lo que teníamos que recordar sobre cómo funcionan las economías, tanto para los profesionales como para los ahorradores. De hecho, la pandemia ha cuestionado si los gestores deberían confiar en los modelos económicos utilizados: Se ha confirmado que estos modelos también funcionan en situaciones de stress máximo, evitando que la interrupción brusca de la actividad se convirtiese en una recesión.

Sabíamos que la respuesta coordinada de la política monetaria y fiscal era la solución, y funcionó. Utilizar la política fiscal para subvencionar empleo (modelo europeo: pagar a las empresas para mantener en nómina a empleados en paro forzoso) se ha demostrado más eficaz que subvencionar el paro (modelo americano). Por eso en Europa la transición ha sido relativamente sencilla, mientras en EEUU la “fricción” de volver a buscar plantilla entre los desempleados ha producido señales de recalentamiento en el mercado de trabajo. La decisión de volver a trabajar es muy distinta cuando uno no ha dejado de estar en plantilla a cuando está desempleado, y con un cierto colchón de ahorro gracias al subsidio de desempleo. Paradójicamente en Europa hemos alcanzado un nivel de empleo superior a la prepandemia sin tensiones en los salarios, mientras en EEUU el volumen de empleo es todavía inferior a 2019 y, sin embargo, los salarios suben casi al doble de ritmo.

Ana Martín de Santa Olalla. Observatorio Inverco

La inflación y cómo evitar una mengua de nuestros ahorros

Gonzalo Meseguer 2018

El fenómeno de la inflación, la subida continua y generalizada de los precios, que viene derivada de situaciones coyunturales como pueden ser la explosión de una demanda reprimida, tras meses de confinamiento y restricciones, y la represión en la oferta, sigue en el punto de mira de los ahorradores particulares, puesto que se trata de un factor que afecta de forma negativa a su  capacidad adquisitiva, reduciendo su poder de compra y dificultando la planificación financiera de cara al futuro. Aunque la inflación ha empezado 2022 en un nivel del 6%, ligeramente inferior al cierre del último ejercicio (6,7%), y es previsible que estas tasas se normalicen en los próximos meses y que, en consecuencia, se avance hacia una normalización de la economía, no debemos perder de vista el impacto que tienen las presiones inflacionistas sobre las carteras de inversión  y, por ende, tomar algunas decisiones para evitar que este fenómeno, sea estructural o coyuntural, nos penalice.

Gonzalo Meseguer Muñoz. Observatorio Inverco