A fondo

¿Es el momento para los Fondos de Inversión de Renta Fija?

JUANmAmIER

Para muchos inversores principiantes, entender cómo operan los Fondos de Renta Fija supone enfrentarse a una realidad a menudo compleja y poco intuitiva. El término “Renta Fija” puede malinterpretarse, sugiriendo erróneamente que deben ofrecer una seguridad inamovible en cuanto a la preservación del capital y un rendimiento mediante el cupón predecible. Sin embargo, con el paso del tiempo, los ahorradores han comprendido que la realidad es diferente; la renta fija oscila, varía y es posible que presente rendimientos negativos si los tipos de interés aumentan de forma drástica.

El 2022 destacó como un año paradigmático, uno de esos años que se empleará en el futuro como ejemplo de que estar invertidos en Renta Fija no te salvaguarda de acabar el año con rentabilidades negativas. Se dieron todas las condiciones para que se produjera la tormenta perfecta para los mercados de Renta Fija. La conjunción de una inflación elevada, unos bancos centrales subiendo los tipos de interés de forma acelerada y que el punto de partida fuese unos tipos de interés extraordinariamente bajos contribuyeron a las caídas generalizadas en los Fondos de Renta Fija.

Juan Manuel Mier, experto del Observatorio Inverco.

Los retos de la industria de gestión de activos para 2024

Como prácticamente en todos los ejercicios que comienzan en enero, las incertidumbres que sobrevuelan al mercado hacen preciso que los inversores adopten sus decisiones con prudencia, reflexión y teniendo en cuenta el horizonte temporal de la inversión, sus posibles necesidades de liquidez y un entorno de inflación aparentemente más controlado.

Los dos últimos años se han caracterizado por haber presentado comportamientos extremos y, en cierto modo, poco predecibles. El comportamiento del mercado en 2022 fue especialmente negativo, con los activos financieros tanto de renta variable como de renta fija sufriendo severas correcciones.

La rentabilidad de los activos en 2023 ha sido muy superior a otros años, a pesar de que se presentaba como un año retador en el que las principales economías desarrolladas comenzaban a desacelerarse como consecuencia de los elevados niveles de inflación y el consecuente incremento los tipos de interés. No obstante, la renta variable ha sido el activo estrella y para la renta fija también ha sido un buen ejercicio.

Clemen Epalza, colaborador del Observatorio Inverco

¿Cómo ahorran los españoles?

Captura de pantalla 2023-02-27 124725El reciente análisis del VIII Barómetro del Ahorro del Observatorio Inverco, que se realiza cada dos años, nos permite dar respuesta a esta pregunta y detallar qué diferencias se están dando entre los ahorradores en los últimos años y, además, podemos dividirlo por generaciones y analizarlo por perfiles de riesgo.

En general seguimos siendo conservadores y parte importante de nuestro ahorro está destinado a productos con bajo riesgo lo que indica que no estamos acostumbrados a planificar y a pensar en el largo plazo cuando de ahorrar se trata. De hecho, el 40% de los ahorradores cree que el principal motivo de ahorro ha de ser para imprevistos, seguido de un importante “hacer crecer el dinero sin más”; sobre todo entre los más jóvenes (generación Z o Centennials que son los menores de 29 años y la generación y o Millennials, de 30 a 42 años). Además, es muy importante para los españoles ahorrar para la jubilación, muchos la sitúan como la tercera opción más relevante.

Eva María Valero, colaboradora del Observatorio Inverco

La revolución sostenible en la gestión de los Fondos de Inversión

Jose Luis ManriqueLa entrada en vigor del reglamento europeo Green MiFID hace casi un año y medio ha marcado un hito significativo en la distribución de productos sostenibles, llevando a Gestoras de Fondos y a inversores por un camino más basado en criterios no financieros a la hora de invertir. Este reglamento, que pone el foco en la consideración de las preferencias de sostenibilidad de los clientes en la evaluación de la idoneidad, entre otros requisitos, está sirviendo como catalizador de un cambio profundo en la manera en que se construyen y gestionan las carteras de los inversores.

En España, muchas entidades ya habían impulsado la sostenibilidad mucho antes de la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación (UE) 2019/2088 (SFDR). Para muchas Gestoras, los Fondos que seguían criterios de sostenibilidad ya eran parte integral de sus catálogos de productos, evidenciando una sensibilidad creciente hacia las cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza. La entrada en vigor de la normativa ha servido, sin embargo, para consolidar y extender esta tendencia, llevando a un ajuste progresivo en el catálogo de productos ofertados.

José Luis Manrique, director de Estudios y Estadísticas del Observatorio Inverco

Los Planes de Pensiones, robustez en un entorno desafiante

Jose Luis ManriqueEn el contexto actual de incertidumbre, la planificación financiera enfocada para la jubilación se ha convertido en una prioridad para un número creciente de españoles. El más o menos cercano fin de la etapa laboral y la incertidumbre económica son factores que preocupan a la mayoría de ciudadanos y, en este contexto, y a pesar de la difícil situación del mercado y otros factores que los afectan directamente, los Planes de Pensiones Individuales se mantienen como el vehículo de ahorro elegido por un porcentaje significativo de la población para canalizar ese ahorro para la jubilación que logre complementar la pensión pública.

Con un marco económico complejo, caracterizado por una inflación elevada, alzas en las tasas de interés, la inestabilidad geopolítica, debido a la invasión de Ucrania, y la amenaza de una recesión económica a nivel mundial, y sobre todo con la doble reducción en los límites de aportación a los Planes de Pensiones, que en dos años han pasado de los 8.000 euros a los 1.500 euros, la confianza de los españoles en este instrumento para complementar su jubilación sigue siendo notable.

José Luis Manrique, director de estudios y estadísticas de Observatorio Inverco.

No esperes a mañana lo que puedas ahorrar hoy

JUANmAmIERA todos, en mayor o menor medida, nos cuesta tomar decisiones. Algunas son sencillas y las hacemos automáticamente, casi sin pensar, pero hay otras, que ya sea porque son complejas, aburridas o nos den pereza, sólo las tomamos cuando no tenemos más remedio. Tanto es así que se ha puesto tan de moda el término procrastinar, que se usa incluso de forma coloquial (aunque sea incluso difícil de pronunciar) y que, etimológicamente significa  dejar de hacer algo ahora para hacerlo mañana, aunque en ocasiones entramos en un círculo vicioso por el que ese “mañana” nunca llega.

En el mundo de las finanzas personales nos pasa algo parecido: tardamos en tomar decisiones. Y uno de los problemas es que no tomar una decisión ya es una acción en sí.  Cada día que pasa con el dinero en la cuenta corriente, es un día más que has decidido qué prefieres la seguridad frente a la rentabilidad potencial que supone invertir.

Juanma Mier. Miembro del Observatorio Inverco

El ahorro a largo plazo en un entorno volátil

Jose Luis ManriqueEl escenario financiero actual, caracterizado por una continua volatilidad en los mercados y una incertidumbre general, especialmente en los últimos años debido a pandemias, conflictos bélicos, subidas de precios…evidencia la necesidad de trazar estrategias de ahorro en el largo plazo, para responder a la evolución de unos mercados muy condicionados por factores macroeconómicos, políticos, tecnológicos y sociales, con la máxima de preservar nuestro patrimonio y hacerlo crecer cuando las circunstancias así lo permiten.

Una correcta planificación financiera a largo plazo actúa como un escudo ante la volatilidad y permite aprovechar las oportunidades que puedan surgir en cada momento. Aquí resulta crucial evitar dejarse llevar por las emociones del momento, ya que reacciones impulsivas pueden afectar negativamente a la toma de decisiones financieras y, en última instancia, al rendimiento de nuestras inversiones.

 

José Luis Manrique, director de estudios y estadísticas del Observatorio Inverco

¿Es posible contribuir a la sostenibilidad del planeta con nuestros hábitos de ahorro?

Que levante la mano quien no esté preocupado hoy por los cambios evidentes que estamos viendo y sufriendo por el cambio climático, por cómo vemos subir y subir la temperatura cada verano, por los fenómenos atmosféricos extremos a los que nos enfrentamos cada vez con más frecuencia y a la falta de agua en muchas partes del planeta.

Es innegable que esta es una de nuestras mayores inquietudes, y esta preocupación se está ya reflejando en nuestro comportamiento y en nuestros hábitos diarios: en la forma en que vivimos, nos movemos y nos vestimos, y también en la manera en que producimos, consumimos y AHORRAMOS.

En este contexto, surge la pregunta de si es posible contribuir a la sostenibilidad del planeta a través de nuestros hábitos de ahorro. Y la respuesta es un rotundo sí. Nuestros hábitos de ahorro pueden jugar un papel crucial en la construcción de un futuro más sostenible y pueden ser una palanca para mitigar el cambio climático.

Arantza Barrera Arranz, experta del Observatorio Inverco

El reto de la planificación de la jubilación de los autónomos

La planificación de la jubilación de los trabajadores es uno de los retos que afrontan los sistemas de pensiones de los principales países del mundo desarrollado, ante el desafío del aumento de la esperanza de vida y la evolución de la demografía.

En España existen más de tres millones de autónomos y casi un tercio son mayores de 55 años.   El porcentaje de autónomos en nuestro país es del 16,4%, casi dos puntos por encima de la media europea (14,3%)

Según los datos de la Seguridad Social, a abril de 2023, la pensión púbica media de jubilación para los trabajadores del Régimen General era de 1.532 euros al mes, mientras que la del Régimen de Autónomos era de 914 euros, es decir, cerca del 40% menos que la de los trabajadores por cuenta ajena. Planificar la jubilación supone planificar una parte importante de nuestro ciclo vital dado que, con la actual esperanza de vida, pueden ser más de 20 años los que vivamos jubilados queriendo gozar de una vida con desahogo económico, aumentando nuestra tranquilidad y garantía de futuro.

La Ley 12/2022 de Regulación para el Impulso de los Planes de Pensiones de Empleo ha dado entrada a los autónomos a los planes de pensiones de empleo simplificados. Este nuevo instrumento permitirá al colectivo de los autónomos encauzar de una forma mucho más eficiente el ahorro complementario para la jubilación.

Clemen Epalza, colaborador del Observatorio Inverco