Estudios

Madrid, 26 de abril de 2022– La mitad de los ahorradores españoles (48%) tiene una opinión negativa o muy negativa sobre las sucesivas reducciones en el límite desgravable a Planes de Pensiones Individuales, que han pasado de 8.000 euros en 2020, a 2.000 euros en 2021 y a 1.500 euros, desde enero de 2022, según muestran los resultados de la Encuesta presentada por el Observatorio Inverco y realizada por Front Query entre más de 1.400 ahorradores e inversores particulares. Por el contrario, apenas un 6% de los consultados considera positiva esta medida.

Los mayores de 50 años, los más afectados por la limitación en la desgravación

Conforme aumenta la edad de los encuestados y, con ello, el interés por asegurarse su futuro financiero al terminar su vida laboral y la preocupación por el ahorro para la jubilación, aumenta también el rechazo a esta medida. En este escenario, el 61% de los ahorradores de entre 50 y 59 años tiene una opinión negativa o muy negativa sobre el nuevo límite de 1.500€ (el 53% en el caso de los mayores de 60 años), puesto que limita las opciones de ahorro. Por sexos, el porcentaje de entrevistados que se muestra en contra de esta reducción se eleva al 55% en el caso de los hombres, frente al 42% de las mujeres.

Un 29% de encuestados por el Observatorio Inverco asegura que, por el momento, no se ha formado una opinión sobre las reducciones del límite desgravable en las aportaciones a Planes de Pensiones, por lo que le resulta indiferente. Este porcentaje se concentra básicamente entre las generaciones más jóvenes (40% entre los menores de 30 años) y, por tanto, todavía con una carrera profesional muy larga por delante y con preocupaciones más inmediatas, como puede ser la obtención de un buen empleo o empezar a ahorrar para adquirir una vivienda o tener hijos.

Madrid, 5 de abril de 2022– Nueve de cada diez ahorradores españoles apuestan, a la hora de invertir en Fondos de Inversión, o bien por el asesoramiento financiero o bien porque las decisiones de inversión las tome un profesional por él. No obstante, la mayoría no está dispuesto a realizar un pago explícito por ello. Y sólo un 10% prefiere tomar las decisiones de inversión de forma autónoma (sin asesoramiento). Estas son algunas de las principales conclusiones que se desprenden de la II Edición de la Encuesta sobre MIFID II, presentada por el Observatorio Inverco y realizada por Front Query.

La atención personal presencial, la más valorada por los inversores

La atención personal presencial, como canal de contratación de Fondos de Inversión, es importante o muy importante para el 82% de los encuestados (58% en el caso de asistencia personal telefónica, 52% para la asistencia personal por email y 35% para la contratación a través de herramientas automatizadas por Internet). El porcentaje anterior aumenta hasta el 90% para los inversores mayores de 60 años, siendo el tramo de edad para el que la asistencia personal presencial es más valorada.

Con la entrada en vigor de MiFID II, la preferencia de los inversores por la atención personal presencial como canal de contratación de Fondos de Inversión se ha mantenido como la opción más valorada por los partícipes. Si en la edición anterior de la encuesta, celebrada en el año 2016, la comercialización en oficina era la vía más utilizada y la mejor valorada por nueve de cada diez partícipes, cinco años después, más del 82% de los encuestados continúa considerando la atención personal presencial como importante o muy importante.

El 94% de las Gestoras espera que los Fondos de Inversión arrojen una rentabilidad positiva en 2022 (hasta el 3%) e incluso un 6% sitúa esos rendimientos por encima de ese nivel. Además, una gran mayoría de las entidades encuestadas pronostica un crecimiento del patrimonio en Fondos en 2022. Concretamente, un 19% lo sitúa por encima del 10% y un 56% espera un crecimiento del patrimonio en Fondos entre el 5% y el 10%, frente a un escaso 6% que pronostica una caída a lo largo de este año.

Estas son algunas de las conclusiones de la XII Encuesta a Gestoras de Fondos del Observatorio Inverco, en la que han participado Gestoras que representan más del 89% del patrimonio total invertido en Fondos de Inversión. El sondeo refleja la percepción de las Gestoras en relación con distintos aspectos: expectativas del sector en 2022, tanto en relación al patrimonio como a la rentabilidad; tendencias; digitalización o educación financiera.

Después de un 2021 en el que las suscripciones netas alcanzaron los 25.723 millones de euros (mejor ejercicio desde 2014), para este año, la práctica totalidad de las Gestoras (97%) considera que las suscripciones netas seguirán aumentando, un 41% entre 10.000 y 20.000 millones y el 9% sitúa ese incremento por encima de los 20.000 millones. En relación con las categorías en las que prevén mayores suscripciones, las entidades centran su estimación en los fondos de Renta Variable Mixta, Renta Fija Mixta y Renta Fija, mientras que pronostican que los vehículos Garantizados y de Rentabilidad Objetivo y los productos de Retorno Absoluto serán los que tendrán menos suscripciones netas.

Infografía Gestoras_2021

La mitad de las Gestoras de Planes de Pensiones que operan en España apunta a los productos de renta variable mixta como los más demandados este final de 2021, desbancando así a los productos de renta fija mixta (41%), según los datos que refleja la XII Encuesta sobre Planes de Pensiones Individuales elaborada por el Observatorio Inverco.

En esta nueva edición han participado entidades Gestoras que representan el 96,5% del patrimonio total invertido en Planes de Pensiones Individuales. Este sondeo refleja la percepción de las Gestoras de Planes en función de distintos aspectos: el instrumento en sí, la comercialización en este final de año, el perfil del partícipe y su situación en el contexto actual.

Con respecto al volumen de aportaciones netas, que en 2020 alcanzó los 1.327 millones de euros, el 92% de las entidades cree que este año esa cifra se reducirá. Casi ocho de cada diez Gestoras apuntan a la reducción en el límite desgravable en las aportaciones a Planes Individuales, que entró en vigor en 2021 (2.000€), y el anuncio de una nueva reducción el próximo ejercicio (1.500€), como el principal motivo de esa caída esperada, mientras que el 12% señala a la alta fiscalidad de las prestaciones.

Infografia ahorro por generaciones 2021

Dos tercios de los ahorradores españoles no han cambiado su perfil de riesgo, tras la irrupción del COVID-19, mientras que un 25% sí ha adoptado una estrategia de asunción de menos riesgos, aunque ese porcentaje se eleva al 43% en los centennials y al 32% en los millennials.

En este escenario, el 44% de los ahorradores españoles ha incrementado su nivel de ahorro durante la pandemia, mostrando una mayor capacidad de ahorro en el caso de las generaciones más maduras (desde el 58% en Silent Generation hasta el 31% en el caso de los centennials).Un 35% de los ahorradores particulares ha canalizado ese ahorro a través de depósitos, el 13% en Fondos de Inversión y el 9% en Planes de Pensiones.

Además, la situación vivida en los últimos meses ha provocado cambios en los motivos de ahorro que esgrimen los españoles. Contar con un remanente para imprevistos crece como la principal razón para ahorrar (del 30% en 2019 al 38% en 2021), por delante de completar la jubilación (24% frente al 25% en 2019) y hacer crecer el capital sin un fin determinado (que cae del 26% al 21%). Los imprevistos son la primera razón en todas las generaciones, aunque para los centennials y millennials hacer crecer el capital es la segunda opción, mientras que, para la Generación X, Baby Boomers y Silent Generation, el segundo motivo es complementar la jubilación.

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El ahorro acumulado en Planes de Pensiones Individuales creció un 2,7% en 2020, hasta alcanzar un máximo histórico de 82.014 millones de euros, gracias a las revalorizaciones experimentadas por las carteras de los Fondos de Pensiones durante los últimos meses del año pasado por el efecto mercado.

La práctica totalidad de las comunidades autónomas incrementaron su patrimonio en Planes de Pensiones en 2020, con Madrid, Cataluña, Andalucía y Comunidad Valenciana, que representan el 59% de la población en España, acumulando el 64,6% del ahorro en estos vehículos.

El 15,9% de los españoles es partícipe de un Plan de Pensiones Individual, en línea con los datos del año anterior. Con datos a cierre de 2020, el 40% de las familias españolas ahorra a través de Planes de Pensiones, un porcentaje que se eleva a más de la mitad en el caso de la Comunidad de Madrid, Aragón, La Rioja y Melilla.

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El 14,8% del total de ahorro financiero de los hogares españoles se canaliza a través de Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión, Sociedades de Inversión e IIC internacionales), lo que supone un incremento del 0,8% respecto al año anterior, y marca un nuevo máximo histórico, según un informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información proporcionada por las Gestoras de Fondos de Inversión nacionales a cierre de 2020.

El ahorro de los partícipes en Fondos de renta variable alcanzó en 2020 un 16,0% del total del patrimonio, frente al 15,2% del año anterior, pese al escenario de marcada volatilidad provocado por la pandemia del COVID-19. Los Fondos Monetarios y de Renta Fija también incrementaron el porcentaje de patrimonio sobre el total, al pasar del 27,0% de 2019 al 28,6%. Por Comunidades Autónomas, Madrid, Cataluña y País Vasco cuenta con más de un 17% del porcentaje total de inversión en Fondos canalizada a través de Renta Variable, mientras que el porcentaje se sitúa por debajo del 10% en Asturias y Melilla. Galicia e Islas Baleares son las regiones en las que los Fondos Monetarios/Renta Fija tiene un mayor peso (32,8% y 33.4%, respectivamente).

A cierre de 2020, el patrimonio invertido en Fondos de Inversión se situó en 276.636 millones de euros, una cifra similar a la del ejercicio anterior, pese a las dificultades de un año marcado por la crisis sanitaria del COVID-19, que condicionó de forma relevante el comportamiento del ahorrador. En los últimos cinco años, el patrimonio invertido en Fondos en España ha registrado un incremento del 25,7%.

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Un 85% de las gestoras de Fondos valora positivamente la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2019/2088, sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financiero (SFDR), porque promoverá una adecuada gestión de riesgos, aunque casi seis de cada diez reconocen que existe todavía una cierta falta de definición. Sobre el calendario de aplicación del reglamento SFDR, más de tres de cada cuatro gestoras (76%) tienen una opinión negativa, al considerar que debería haberse esperado a aprobarse las normas de desarrollo (RTS) antes de exigir la aplicación de estos principios, y así evitar confusión al inversor y más gastos de adaptación a las entidades.

Estas son algunas de las conclusiones de la Encuesta del Observatorio INVERCO sobre la estrategia de sostenibilidad de las Gestoras de Fondos que operan en España, en la que han participado entidades Gestoras que representan más del 85% del patrimonio total invertido en Fondos de Inversión domésticos. El sondeo refleja la percepción de las Gestoras en relación con distintos aspectos sobre sostenibilidad, analiza cómo están incorporando las estrategias ESG en sus carteras, si ha mejorado el 2 conocimiento de los partícipes en este ámbito o la formación que están recibiendo los profesionales.

El 81% de las Gestoras sí cree que ha mejorado el conocimiento y valoración del inversor retail sobre Fondos con sesgo ESG, aunque una mayoría considera que todavía existe una diferencia entre la visión del minorista y del institucional.

XI encuesta a gestorasEl 94% de las Gestoras espera un incremento del patrimonio de los Fondos de Inversión en 2021, con respecto al año pasado, donde el patrimonio invertido se situó en 276.497 millones de euros, frente a tan solo un 6% que pronostica una caída.

Casi la mitad (49%) de las entidades pronostica suscripciones netas positivas, hasta 3.000 millones de euros, y un 45% superiores a 3.000. En relación con las categorías en las que prevén mayores suscripciones, las entidades mencionan los Fondos Mixtos, seguidos de los de Renta Fija y, como tercera opción, los vehículos Garantizados y de Rentabilidad Objetivo.

Estas son algunas de las conclusiones de la XI encuesta del Observatorio Inverco en la que han participado entidades Gestoras que representan más del 92% del patrimonio total invertido en Fondos de Inversión. El sondeo refleja la percepción de las Gestoras en relación con distintos aspectos: expectativas del sector en 2021, tendencias, digitación o educación financiera.

¿Cuál será el principal competidor de los Fondos de Inversión en 2021? Por primera vez en cinco años, según la opinión de las Gestoras, los depósitos se sitúan como principal competidor (33%), por delante de los inmuebles (30%), mientras que un 18% cree que será la inversión directa (bolsa, renta fija).